 아비트리지 |
| 차익거래
또는 재정거래라고도 한다. 동일한 상품이 지역적으로 가격의 차이가
있을 때 가격이 낮은 지역에서 높은 지역으로 매각해 차익을 얻으려는
것을 의미한다. 외환거래에서 많이 이용된다. |
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| 양도성예금증서(CD, certificates
of deposit) |
| 정기예금을 양도가 가능하게 하여 증서화함으로써 유동성을 부여한 것으로
주요 단기금융수단의 하나입니다. |
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| 역사적 변동성 |
| 주식
등의 자산에 대한 가격자료로부터 관찰된 과거의 실제 변동성으로 과거변동성이라고도
합니다. ⇔ 내재변동성 |
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| 역스왑 |
| 스왑을
행한 요인이 사라졌을 때 원래의 상태로 돌아가기 위해 정반대의 스왑을
하는 것 ⇔ 스왑 |
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| 옵션(Option) |
| Option이란
그것의 매입자에게 미래 특정시점에, 현재 정하는 가격으로 어떤 물건을
사거나 팔 수 있는 권리를 부여하는, 매입자와 매도자간에 정하는
계약(Contract)을 의미한다. 간단히 말해 Option이란
살 수 있는, 또는 팔 수 있는 권리가 내재해 있는 계약이라고 할
수 있다. 살 수 있는 권리가 내재되어 있는 Option을 Call
Option이라 하고, 팔 수 있는 권리가 부여된 Option을
Put Option이라 한다. 이러한 Option의 매입자는 사가나
팔 수 있는 권리를 부여 받는 대신 그 대가로 Premium을 Option을
매도한 사람에게 지불하여야 한다. |
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| 오프쇼어 펀드 |
| Offshore
Fund라는 것을 글자 그대로 해석하면 해안선의 밖에 있는 Fund가
된다. 이 말은 원래 영국에서 사용된 용어로서 영국의 투자신탁협회
해설에 의하면 영국 이외에서 설립된 Fund로서 Channel Islands
및 Man Islands를 포함한다고 되어 있다. 이 정의에 의하면
미국의 Fund나 프랑스의 Fund도 영국에서 보면 Offshore
Fund가 된다. 그러나 일반에게 Offshore Fund를 말할
때에는 하나의 조건이 추가되는 것이 보통이다. 그것은 Fund 자체
및 투자가에게 세금이 저렴한 속령(屬領), 결국 Tax Heaven(조세
회피지)에 설립된다는 것이다. 통상 이러한 지역은 규제도 완만하다.
세제상 또는 규제상의 장점을 추구하는 Offshore Fund를
설립하고, 그것을 자국에 역수입하여 판매하는 경우가 대단히 많다.
Offshore Fund의 설립지로서는 Luxemburg와 Lichtenstein이라고
하는 유럽대륙의 나라를 포함하여 Bermuda, 케이만제도(諸島),
간지, 쟈지, Man Islands, 모리샤스 등이 있다. Fund의
수는 1,500개가 넘을 것으로 보인다. |
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| 완전헤지 |
| 특정자산의 가격변동위험을 제거하기 위해 그 자산과 손익의 방향이
상반되는 다른 자산을 헤지비율이 1이 되도록 취득하여, 전체적으로
손익이 0(zero)이 되게 하는 것을 말합니다. 현실적으로 보유현물에
대한 완전헤지는 불가능하지만 상관관계가 높은 선물을 거래대상으로
함으로써 헤지효과를 높일 수 있습니다. ⇔ 불완전헤지 |
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| 외국인전용수익증권(외수증권) |
| 국내의
투자신탁회사가 증권투자신탁업법에 의거 수익증권을 발행하고 국내외의
중개기관을 통하여 외국환관리법상의 비거주자에게 판매하는 국제증권투자신탁으로
판매지역만이 국제화 되어 있는 비교적 단순한 형태이다. 외국투자전용회사
국내의 증권관련 회사가 외국의 증권회사 등과 합작으로 외국에 투자회사를
설립하고 동사의 주식을 외국 투자자에게 판매하여 조달한 자금을 동
투자회사가 직접 국내시장에 투자, 운용하는 국제투자신탁을 말한다.
판매지역만이 국제화 되어 있는 외수증권에 비해 설립지역과 운용기관
등이 한층 진보화된 국제투자신탁이다. 이의 대표적인 펀드로는 Korea
Fund, Korea Europe Fund, Korea Asia
Fund 등이 있다. |
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| 우선주 |
| 우선주는
보통주에 대해 배당이나 기업이 해산할 경우의 잔여재산 분배 등에서
우선권 을 갖는 주식으로, 대개의 경우 의결권이 부여되지 않는다.
우선주에는 일정의 배당을 받은 후에도 역시 이익이 충분히 있을 경우에는
이것을 받을 수 있는 것과 보통주로 전환할 수 있는 것 등 여러가지
종류가 있다. |
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| 운용보고서 |
| 펀드가
어떻게 운용되고, 그 결과 어떻게 되었는 가를 운용내용과 비교하여
설명하는 보고서다. 그 주요내용은 특정 기간 중의 운용경과의 개요,
자산/부채/신탁원본 등에 관한 사항, 각 유가증권의 Portfolio에
관한 사항, 운용전문인력에 관한 사항 등이 도표 등을 이용하여 이해하기
쉽게 설명하고 있다. |
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| 위탁증거금 |
| 선물거래에
있어 선물가격이 자신에게 불리하게 변동되었을 경우에도 그 결제의무를
성실히 이행하도록 보장하기 위하여 고객이 선물거래계좌에 납입하는
금액 |
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| 위탁회사 |
| 투자신탁재산을
운용하는 업무를 하는 회사로서, 투자신탁 계약상의 위탁자가 됨을
업으로 하는 회사임. 따라서 위탁회사는 투자신탁의 설정자인 동시에
관리운용자이다. 즉 위탁회사는 수익증권을 발행 매출하고 운용증권
또는 현금을 수탁자에게 예탁하며, 그후에도 이 재산의 운용을 담당하게
된다. 우리나라나 일본의 투자신탁회사 등이 이에 속한다. |
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| 위험 |
| 기업의 가치나 자산의 가격에 대한 추정치에 비해 실제치가 미달할
가능성 또는 그 확률로서 주로 분산으로 측정합니다. |
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| 인덱스펀드 |
종합주가지수 등 특정 지수와 비례하도록 포트폴리오를 구성하고 유지함으로써
펀드의 수익이나 위험을 특정 시장지수와 일치시키고자 하는 증권투자펀드
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| 인덱스형 주식투자신탁 |
| KOSPI
200주가 등의 주가의 Index(주가지수)에 연동하는 운용성과를
목표로하는 주식투자신탁을 말합니다. 예전에는 KOSPI 200지수를
매입하는 Needs를 충족하기 위해서는 KOSPI 200지수에 채택된
주식을 전부 구입하여야만 하였기 때문에 이에 상당하는 자금이 없었을
때에는 불가능 하였습니다. 그러나 Index형 투자신탁의 등장에
의해 일반투자가도 소액의 자금으로 Index와 똑같은 투자효과를
얻을 수 있게 되었습니다. 현재에는 투자이론의 발전과 주가지수선물의
등장에 따라 주가지수에 채택된 종목 전체를 구입하지 않고도 주가지수에
연동하는 Portfolio를 구축하게 되었고, 각 운용회사는 다양한
Index형 펀드를 만들어 내고 있습니다. Index형 주식투자신탁이라는
것은 그 이름에서 알 수 있듯이 주가지수가 상승한 경우에는 자산가치가
상승하지만, 주가지수가 하락한 경우에는 자산가치도 하락한다는 것을
주의하셔야 합니다. |
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| 일임매매 |
| 중개인인
증권회사가 고객을 대리하여 고객의 계산으로 증권을 임의로 매매할
수 있도록 고객이 허락하는 것을 말합니다. 재량매매라고도 합니다. |
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| 임의식 수익증권저축 |
| 수익증권
저축방법의 하나로 저축자가 수시로 임의의 금액을 저축하는 방법임 |
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